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期货中便利收益是什么?
便利收益是指当现货对期货产生风险溢价时，投资者持有现货的可能收益。现货亦称实物，指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。期货是包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。
为了更好地理解期货溢价与现货溢价，先解释一下便利收益，便利收益是指因为持有标的产品或实物产品而获得的好处。
使用的便利收益；而期货持有者则只享有资本收益。因此，便利收益的大小也影响期货的价格。同时，每天的期货价格受当天的供需关系影响（即常说的买卖力道），做市商与套利交易者的参与也会对即时价格产生影响。
什么是股指期货??
1、股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
2、期货是现在进行买卖，在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
3、股指期货是一种金融衍生品，其价值是根据大型股票指数衍生出来的一种交易工具。而股票的价值是由上市公司的财务状况、业绩等以及市场供求关系等多种因素影响。
4、在实际交易市场中，股指期货全称为股价指数期货，也称为股价指数期货。与普通期货最大的区别在于，股指期货的标的物有，只有一个是股指。
5、股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。
《国债期货》:国债期货如何定价?
因此，国债期货的价格就是由最便宜可交割券确定的。案例 11附息国债21：票面利率为65%，2011年10月发行的7年期国债，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半，符合可交割国债条件。
鞅方法：鞅方法是另一种常用的国债期货转换期权定价方法。它基于鞅定理和随机分析理论，通过对基础资产价格过程进行适当的建模，从而得到期权价值的数学表达式。
按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元，若空方选择交割的债券的转换因子是01，应计利息为2元，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元）。
在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价。
是以价格表示的。中金所国债期货的报价方式是以价格表示的，中金所国债期货的报价是以每百元面值的价格表示的，即每手合约的价值为100元。
《股指期货》:股指期货理论定价模型的主要作用是什么?
股指期货期现套利成功的一个前提是，投资者能够确定股指期货合约当前价格与现货指数差价是否合理，也就是判断两者之间是否存在套利空间。
股指期货理论定价模型的出现只是解决了在股指期货期现套利中确定股指期货近月合约当前的价格与现货指数差价是否合理这一个问题。
股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，来获得无风险预期年化预期收益。
优化投资组合。股票指数期货是股票价格指数的衍生金融产品，可以作为风险对冲的工具。为投资者扩宽了投资渠道。 规避（转移风险）。
其次，股指期货具有双向交易机制，这使得市场定价更为理性。
国债期货转换期权的定价方法有
1、调整后的期货价格=968×0381=972元，调整后的现货价格=100.5975/0381=99054元。由调整后的估值，我们可得11月16日，现货价格高于期货价格，基差为正。基差=现货价格-期货价格×转换因子=0.8775。
2、报价方式：国债期货以百元净价报价。最小变动价位：国债期货为0.002元，以100万元合约价值计算，每手合约最小变动单位为20元。涨跌停板和最低交易保证金：国债期货暂定为2%和合约价值的3%。
3、按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元，若空方选择交割的债券的转换因子是01，应计利息为2元，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元）。
4、当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
5、交割结算价是计算国债期货交割价格的基础，当国债期货交割时，以期货的最后交割结算价乘以该债券的转换因子，再加上应计利息来计算其交割结算价。
